◆经济导报记者 王雅洁 济南报道

截至11月初，22家上市银行2016年三季报的披露已落下大幕。不同于往常的是，6家城商行作为今年的“新军”，在上市后首次亮出的成绩单吸引了业界关注。

整体披露时间靠后

投资建议与风险提示:

一般来说，机构密集的调研反映出市场上看好银行板块的机构正在增多，调研一方面是关注银行可能存在的潜在风险，另一方面就是考察银行增长的潜力。

常熟银行、苏州银行、厦门银行、重庆银行、张家港行、紫金银行、江阴银行、无锡银行等上市银行接受了24次机构调研。

对此，华创证券分析师张明表示，新上市银行整体三季度的经营业绩较为亮眼，规模增长为主要利润增长的拉动点。对于新上市银行，考虑其资产结构的集中度相对较大，资产质量有待持续观察，收入对息差的依赖度较大，中间业务收入贡献较小，尤其在监管趋紧的情况下，新上市银行受到冲击的可能更大。

银行年报将密集披露

进入2019年，银行A股IPO屡有斩获，银行队伍逐渐壮大。截至目前，今年已有包括紫金银行、青岛银行、西安银行以及青农银行在内的4家银行成功登陆A股市场，这些新晋的上市银行也将披露A股IPO后的首份半年度报告。

“上市无疑给银行增添了很多的活力，给商业银行补充了更多的资本金，这样可以去拓展更多的业务，提高自身竞争力的同时，为银行带来了更多的利润，其不良率会随规模的扩张而下降。另外，上市也对商业银行的监管提出了更高的要求，这会促进商业银行的决策更市场化，流程效率更优化。”中航信托宏观策略总监吴照银表示。

此外，今年一季度，上市银行资产质量也有所改善。截至一季度末，除个别银行外，多数A股上市银行不良贷款率均较年初出现下降或持平。

随着时间进入7月份，上市公司半年报披露季也已来临，就在本月10日，首份上市公司半年报就将披露。与之形成鲜明对比的是，A股上市银行半年报披露则要晚的多。整个7月份均没有银行半年报披露，最早的一份银行半年报也要等到8月份才会到来。

在服务“三农”的前提下,江阴银行坚持“服务中小微企业“的市场定位,结合当地中小微企业的实际情况和市场需求,在小微金融、普惠金融和社区金融方面深耕细作,开展了多项特色业务。

从参与调研的纪要显示，机构投资者关心的话题较为广泛，涉及资产质量、息差走势、贷款投向、零售业务转型、数字化转型等问题。其中，资产质量最受关注，这也是多家上市银行被问及较多的相关问题。

增利不增收，营收持续下滑

一季度业绩表现不俗

不良率仍处高位，拨备率首次下滑

伴随着江阴银行净利润逐年下降的，还有连年上升的不良率。

责编：陈惟杉

5月14日，江阴银行发布的公告显示，该行副行长仲国良的家属近期在其“事先不知情”的情况下进行了股票交易，交易日期洽在公司披露定期报告的敏感期内。

不过，相比营业收入和净利润的双降，江阴银行令投资者担忧的还有资产质量，资产质量成为制约公司近几年业绩表现的核心因素。

去年已开始增持

江阴银行：营收续降，净利润叠增

江苏农商行发展历程

《中国经济周刊》记者 刘照普 江苏报道

九家银行上市近两年来不良贷款指标/图表制作：韦毓鼎

记者从9家银行2020年年度财务报表里了解到，南京银行、紫金银行及江阴银行拨备覆盖率指标较去年同期有所下降，降幅均小于35个百分点，其中，无锡银行和苏州银行上升幅度明显。但在2021年一季度财务报表中，除紫金银行的拨备覆盖率延续了下降的势头外，其余八家银行呈现出上升趋势，苏州银行、无锡银行和江阴银行拨此数值提升明显，幅度超出45个百分点。

出品/每日财报

立足江阴本地,规模迅速成长。

事实上，中小型银行及农商行在银行板块中增长空间是比较大的。对此，有分析认为，目前银行业务主要以信贷业务为主，净息差是决定银行经营的核心因素，决定了银行的整个收入和业务发展的状况。

如此来看，只有净利增速下滑的江阴银行，在城商行阵营中显得格格不入。

事实上，除了被调研的数量最多，江苏省还拥有全国最多数量的中小上市银行。现在基本每个省以及省会市都有自己的地方性银行，但绝大部分都没有上市。为何江苏一省就有如此多的上市银行？

“江阴银行以传统的信贷业务为主，更容易受经济下行影响，而作为小银行，风险管控能力相对较弱。”江浙某银行人士指出。

江苏自古以来就是富庶之地，现在也是不落下风，江苏人均GDP排名全国第三。江苏的上市公司数量也是仅次于广东和浙江。江苏的上市银行数量高达9家，分别是江苏银行、南京银行、苏州银行、常熟银行、紫金银行、无锡银行、张家港行、苏农银行、江阴银行。前三家是城商行，后六家是农商行。

从总资产来看，三家城商行排名从大到小依次为江苏银行25532.94亿、南京银行16639.78亿、苏州银行4395.22亿。三家银行基本上遵循着规模越大，增速越慢的规则。苏州银行增速最快，江苏银行增速最慢。这也在情理之中，这一部分看不出谁更优，谁更劣。

从净利润来看，江苏银行增速最高，高达25.2%，这样的增速，在上市银行中都排名靠前。南京银行增速其次，为17.07%，苏州银行最低，为16.14%。苏州银行的增速虽然是最低的，但是这样的增速也算不错，毕竟资产规模最低，净利润增速想要快速升高，也不是那么容易的。

从净利差来看，三家银行分别为2.05%、2.01%、2.06%，相差不大。相较去年，江苏银行升高了18bp、南京银行升高了2bp、苏州银行下降了22bp。从这个角度来说，苏州银行相比其它两家城商行的优势很明显地缩减了。

从不良情况上来看，南京银行最低，仅有0.91%。这样的不良率在整个上市银行中排名靠前。拨备覆盖率也是最高的，高达394.84%。相比来说，苏州银行的不良率最高，高达1.22%。

不过这个“高”，在整个上市银行中也不算高。具体大家可以回顾一下9月3日我发布的文章，或者9月4日发布的视频。那一期，我们分析的股份制银行，不良率动辄都高于1.5%以上。

从核心一级资本充足率上来看，苏州银行最强，高达10.47%。最低的是江苏银行，仅为8.48%，距离监管红线仅差98bp。南京银行是三家城商行中唯一一家核心一级资本充足率有所上升的城商行，虽然仅上升了1bp。

近10日，南京银行上涨1.18%，苏州银行下跌0.43%，江苏银行下跌4.47%。

近5日，南京银行上涨4.88%，苏州银行上涨2.21%，江苏银行上涨0.94%。

本月最后一周

事实上，此前江阴银行多笔股权拍卖均是二拍成交，而该批股权被拍卖后，江阴银行前十大股东的位次又将发生变化。

作为一家上市农商行，江阴银行2018年强化“服务实体、坚持本源”的战略定位，全面服务乡村振兴战略，加大支农扶小助微力度。截至2018年年底，该行对纯农业贷款的支持占江阴市银行业总规模的90%以上。

若把时间线拉长至年初，苏州银行又以30多次的调研记录冠绝上市银行。而从三季度来看，苏农银行、张家港行、紫金银行紧随其后，分别被调研7次、5次和4次。从调研的次数来看，与相邻各省市相比，江苏省内银行成为了一众调研机构的“香饽饽”。

但在与农行正式脱离行政隶属关系后，农信社经营情况普遍不佳，不良率居高不下，不少地方农信社存在产权和管理混乱、资本金匮乏、甚至资不抵债的局面。

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