今日股票大跌原因同今日股票推荐

2023-12-27 02:58分类：趋势线阅读：

当地时间周三，受前一天惠誉评级下调美国长期外币发行人违约评级影响，金融市场风险偏好受到抑制，全球股票、多数大宗商品等风险资产价格普跌，美国三大股指集体下跌。截至收盘，道指跌0.98%，标普500指数跌1.38%，纳指跌2.17%。其中，纳指创近半年来最大单日跌幅。标普大盘11个板块周三普跌，信息技术、科技和电信服务这三个板块跌幅超2%，表现垫底。

2日美股科技巨头与芯片股普遍显著下跌

微软、亚马逊等七大龙头科技股周三全部收跌，平均跌幅达2%。芯片股普遍大幅下跌，受到个人电脑市场销售遇冷拖累，超威半导体（AMD）二季度营收同比大幅下降，股价周三下跌约7%；英伟达跌近5%，英特尔跌近4%。

美国7月私营部门新增就业人数为32.4万大幅高出预期

据美国自动数据处理公司周三数据，美国7月私营部门新增就业人数为32.4万，大幅高出市场预期的19万。数据表明，美联储持续加息一年多后，美国劳动力市场需求依然强劲。这份数据推动美元指数和多个期限美债收益率，扭转因惠誉下调美国信用评级造成的跌势，在周三上涨。

2日欧洲三大股指全线下跌

惠誉下调美国信用评级的影响还波及了欧洲金融市场。投资者避险情绪升温，部分撤出股市，涌入债市避险，欧洲三大股指周三全线下跌。截至收盘，英国股市跌1.36%，法国股市跌1.26%，德国股市跌1.36%。

美国上周原油库存环比大幅减少 2日国际油价仍显著下跌

由于惠誉下调美国信用评级抑制了市场风险偏好，尽管美国上周原油库存环比大幅减少，国际油价周三仍然显著收跌，纽约油价跌破每桶80美元整数关口。截至收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格收于每桶79.49美元，跌幅为2.31%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶83.20美元，跌幅为2.01%。据美国能源信息局周三数据，上周美国商业原油库存环比大幅减少约1700万桶，降幅是市场所预期的约16倍。

来源：央视财经

核心观点

策略牟一凌

S0100521120002

九月份配置观点：汇聚共识，再度出击

近期市场行情或许给了所有多头一个教训：这是来自2015年看似成功，实际则是失败经验的教训。在8月27日的“两降两规范”政策中，“两降”（印花税实施减半征收、调降融资保证金比例）更容易被解读为市场上涨的有力催化；然而不可忽视的是“两规范”才更能够起到从金融市场端优化资源配置，改善经济基本面的作用，例如政策在阶段性收紧IPO节奏的同时为房地产企业再融资留下窗口，而房地产链条本身则是当前对宏观经济拖累最明显的部分，也是改善空间最大的部分。

2、经济修复已经开始，须更重视边际变化。自2023年6月以来，大类资产中商品、国债收益率、汇率均出现拐点并修复，但股票市场的走势却与上述资产背离，我们在周报《反转时刻正在来临》中以商品为例解释了这种背离的原因：过去需求回暖时，景气往往由下游传导至上游，而本轮却先由大宗商品的量价改善开始，与历史的不同导致了投资者对需求回暖持续性的疑问，但实际上拆解库存和产能利用率来看，由于上游的低库存和高产能利用率，这种供给“刚性”或许使得大宗商品相较下游更容易捕捉到微弱的需求改善信号。市场的另一担忧在于长期经济增长中枢是否会下移，这一讨论在2022年末或2023年年初是重要的，这也是我们在2022年度策略和2023春季策略中所表达的谨慎态度的来源，但当下：一方面，A股的位置已经回到了2022年10月-2022年12月之间的水平，对长期问题的担忧已经部分反映；另一方面，帮助经济改善的努力在层层递进：“认房不认贷”政策将帮助地产市场企稳，城中村改造也将成为重要的边际需求增量之一；而近期财政部、国家税务总局发布了《关于延续实施全年一次性奖金个人所得税政策的公告》，在过去两年的房地产下行周期之中，受损最严重的中产以上群体也对应着税率较高的中高收入人群，因此这一政策也将一定程度上改善收入预期，对内需消费复苏也有着积极意义。

3、相信经济，相信市场，做多中国。近期市场的波动，无疑是一次反思：是否要逃避经济基本面，而去相信一个没有基本面的博弈型市场？我们对于基本面的修复是乐观的，往后看，我们认为市场将更好汇聚共识，形成一致的围绕经济和产业基本面做多中国的力量，我们将维持指数级别机会的判断。大宗商品相关资产（油、铜、铝、煤炭、油运、钢铁、贵金属）仍然是首要推荐。第二，金融板块在基本面见底时期有明显超额收益，值得关注（银行、保险、券商）。房地产、建筑同样值得关注。第三，制造业：包括中国已经具备规模和市场份额优势的专业机械、工程机械；高端制造跌幅较大，可以布局反弹，新能源车（整车、锂电）、光伏。红利资产修复正在途中，战略性底仓品种仍然值得配置。

?配置策略精选：本文按照自上而下的逻辑，梳理出10 只个股与5 只 ETF 。

?风险提示：经济复苏不及预期、债务风险超预期暴露、海外货币政策超预期紧缩、市场波动导致ETF净值波动、个股自身经营风险等。

能源开采行业周泰

S0100521110009

山煤国际（600546.SH）

1、在建产能投产在即，有望贡献产量增量。2、动力煤全长协稳定业绩，焦煤现货提供弹性。3、人员负担轻，成本优势显著。4、分红比例高，公司承诺未来两年不低于60%。5、净现金水平处于同行业前列。

有色金属行业邱祖学

S0100521120001

洛阳钼业（603993.SH）

1、公司是多金属矿业巨擘，混改典范，业务遍布全球多地。公司目前拥有钼钨、铜金、铜钴、铌磷四大矿山板块业务，以及IXM矿山贸易业务。2、公司是正在成长中的能源金属平台企业。3、矿山投资+矿山运营双轮驱动。4、加息或已接近末期，铜行业景气度提升。

建材建筑行业李阳

S0100521110008