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2．信用风险指标

当市场资金开始移仓到远月下一主力合约时，由于资金冲击的作用，期货价格经常会被短期非理性推动，从而造成当前主力合约与下一主力合约之间价差的非理性变化。这时候一般也就存在短期的套利机会。

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4．情景模拟法

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如果对自己的交易想法不太肯定，或者已经需要处理很多其他交易心理问题时，那么最好从小仓位开始做起。

合约到期风险。通常股票和ETF没有到期日，投资者可以长期持有，不存在“过期作废”问题。与股票和ETF不同，期权有到期日。一旦过了到期日，期权就将作废。即使是对投资者有利的期权合约，也将不再有任何价值，期权买方可能会损失掉付出的所有权利金以及可能获得的收益。因此，投资者需注意每个期权合约的到期日，对平仓或行权早做准备。

套利，又称套期图利，也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。相对于单向投机而言，期货套利具有相对较低的交易风险，同时又能取得较为稳定的交易利润，是一种比较稳健的投资方式。一般来说，可以将套利分为4种类型，分别是期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市套利。而这4种套利类型正依据其风险由小到大排列。投资者必须根据自身定位及风险偏好来选择适合的套利类型进行交易。

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激增的风险在对冲基金去杠杆化导致2020年3月美国国债市场动荡之后，SEC对私募基金行业的风险担忧日益增长。而去年的meme股票热潮中，大量散户涌入造成对冲基金等机构的空头挤兑，让SEC的担忧更甚。这些已在PF表格中披露的机密信息，可以帮助SEC了解公司的债务规模，以及投资流向。但批评人士仍认为，对私人基金的监管审查并没有跟上这个行业的扩张。在国际证券委员会今年1月的一份报告中，有证据显示一些私人基金的杠杆正在被巧妙地隐藏起来。SEC主席Gary Gensler表示，新规的出现是为了增加更多有助系统性风险评估的细节。他还补充，自2010年以来，私人基金规模已经增长了90%，资产价值达到20万亿美元。如果趋势这样继续下去，私人基金部门的规模很可能将超过商业银行部门。周三宣布的对冲基金披露新规定，也将成为十年来对这个私募基金行业最大的监管收紧行动之一。

· 合理的风险敞口——当市场价格出现较大幅度的变动时，合理的风险敞口不仅可以让交易者获得良好的投资回报，还可以使交易者尽量避免承担失去一切的风险。

有人说，更透彻地认识自己，你就会越接近市场的本质。同样的，更透彻地认识交易的规则，也就会越透彻地认识自己所做的事。

如果你交易仓位过重，那么过程中就更可能担心资金账户的盈亏变化，而无法专心于如何更好的执行交易计划。

4．操作风险指标

未来，张娅表示，将继续跟踪好标的指数，同时辅以打新策略，为投资者提供投资人工智能产业的有力工具。

其三是公募基金发行。公募股票基金在2019年和2020年交出了靓丽的成绩单，无论相对于指数还是相对于中小投资者自身的投资收益均有明显超额。赚钱效应使得更多的资金通过公募股票基金参与A股市场。

“相较于金融机构，钢铁企业有‘产能’与‘渠道’两样法宝。”邱跃成说。顾名思义，钢铁企业的产能就是把原料生产成钢材的能力，而渠道包括原料采购的渠道和产成品销售的渠道，这之中涉及物流、跨国贸易、汇率、资金成本等问题。每一个具体的环节都会形成实时且详细的数据，钢铁企业第一时间接触到这些数据，而金融机构了解的信息是滞后的，有些信息甚至是接触不到的。更为重要的是，除了具体的数据，有些信息是靠长期经验获得的。例如，高炉是不是需要检修，恐怕只有常年待在高炉旁的师傅才晓得。

此外，进入贸易事业部的新员工要先到期货部门进行学习。这样一来，现货部门工作的员工也能对期货部门的操作有所了解，从而更好地贯彻公司期现结合的经营理念，实现期现结合评估的收益最大化。李燕杰强调，贸易事业部也会同生产部门积极沟通，将来自市场第一手资讯反馈给生产部门，以便对生产任务进行合理调节。

建立一个多部门联合、期现一体化的套期保值体系是第一步，针对具体的经营情况、选择适用的套期保值策略是第二步。短期来看，套期保值策略可以分为原料端的买入套期保值与产成品端的卖出套期保值，而中长期来看，企业还会进行锁价长单套期保值、库存套期保值以及结合行业趋势的虚拟钢铁企业利润套期保值。

你需要了解最低保证金比例为什么会时不时地调整，未来需要管理好保证金的变动，对你来说是至关重要的。

保证金要求取决于账户大小和交易量。如果低于保证金要求，一些经纪商的清算政策将会清算所有头寸。一些经纪商则是关闭最大的损失头寸或部分损失头寸，直到再满足所需比例。

幸运的是在交易中，价格就是市场对现实的反馈。无论你认为可能会发生什么，或者你希望发生什么，价格都可以反映现实。

作为一种衍生品，期权的价格影响机制较为复杂，需要注意的风险较多。投资者应当持续学习相关知识，包括认真了解相关业务规则、阅读期权投资书籍等，进一步增强风控意识与风控能力。

朱海东的投资框架可以概括为：归纳法指导的多因子框架以及演绎法指导的多策略框架。其中，多因子框架是量化投资常用的框架，指的是从市场过去的发展中，提取出对于预测股票未来收益有用的信息，之后再用这些信息去评价股票优劣，择优投资。

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