证券代码：601699 股票简称：潞安环能 公告编号：2022-015

债券代码:143366 债券简称:17环能01

● 股东大会召开日期：2022年5月26日

一.计提资产减值准备的基本情况

山西潞安环保能源开发股份有限公司董事会

网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

公司本次计提资产减值准备符合《企业会计准则》和公司会计政策的相关规定，计提依据充分，能够真实、公允地反映公司截至2021年12月31日的财务状况及2021年度的经营成果，有助于向投资者提供更加真实、可靠、准确的会计信息，符合公司及其全体股东特别是中小股东的利益。同意公司本次计提资产减值准备。

本次关于修订《公司章程》的议案尚需提交公司股东大会审议，且在股东大会审议通过后生效。同时，授权公司管理层及其授权人士办理工商登记等具体事宜。

委托人持优先股数：

关于修订公司《股东大会议事规则》、

附件2：采用累积投票制选举董事、独立董事和监事的投票方式说明

注：公司对《章程》作出上述修订后，原《章程》条款序号相应修改。

授权委托书

截至2022年11月24日收盘，潞安环能(601699)报收于17.14元，上涨2.7%，换手率1.05%，成交量31.51万手，成交额5.37亿元。

11月24日的资金流向数据方面，主力资金净流入120.31万元，占总成交额0.22%，游资资金净流入4058.97万元，占总成交额7.55%，散户资金净流出4179.28万元，占总成交额7.78%。

潞安环能融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入3766.95万元，融资偿还5637.0万元，融资净偿还1870.06万元。融券方面，融券卖出55.3万股，融券偿还18.42万股，融券余量311.76万股，融券余额5343.62万元。融资融券余额11.01亿元。近5日融资融券数据一览见下表：

潞安环能2022三季报显示，公司主营收入399.72亿元，同比上升28.87%；归母净利润92.68亿元，同比上升58.73%；扣非净利润92.45亿元，同比上升58.3%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入116.85亿元，同比下降11.4%；单季度归母净利润34.19亿元，同比上升36.87%；单季度扣非净利润34.12亿元，同比上升35.37%；负债率55.06%，投资收益1.05亿元，财务费用6.78亿元，毛利率52.16%。潞安环能（601699）主营业务：原煤开采、煤炭洗选、煤焦冶炼;洁净煤技术的开发与利用;煤层气开发;煤炭的综合利用、地质勘探等。。

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为28.53。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，潞安环能（601699）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率。该股好公司指标3星，好价格指标4星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

电话、传真：0355-5958699

为了进一步优化公司组织架构，提升公司整体经营管理效率，公司拟设立山西潞安环保能源开发股份有限公司物资采供分公司。

二.董事会意见

该股主要指标及行业内排名如下：

根据《企业会计准则第8号-资产减值》的相关规定以及公司计提资产减值准备的会计政策，本着谨慎性原则，山西潞安环保能源开发股份有限公司（以下简称“公司”）对截至2021年12月31日各项资产进行了清查,并对各项资产计提了减值准备。

(一) 股东大会类型和届次

一.公司2021年度利润分配预案

关于召开2021年年度股东大会的通知

(二) 股东大会召集人：董事会

五.相关风险提示

委托人股东帐户号：

一.设立分公司的基本情况

(四) 现场会议召开的日期、时间和地点

四.监事会意见

公司对截至2021年12月31日各项资产进行了清查,并根据公司计提资产减值准备的会计政策，对各项资产计提了减值准备。

注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交

中泰证券股份有限公司杜冲近期对潞安环能进行研究并发布了研究报告《Q3业绩超预期，上调盈利预测》，本报告对潞安环能给出买入评级，当前股价为15.84元。

2022年前三季度，公司实现营业收入399.72亿元，同比增长28.87%；归母净利润92.68亿元，同比增长58.73%；扣非归母净利润92.45亿元，同比增长58.66%；经营活动产生的现金流量净额为259.84亿元，同比增长493.46%。基本每股收益3.10元，同比增加58.97%；加权平均ROE为23.63%，同比提高4.39个百分点。

2022年第三季度，公司实现营业收入116.85亿元，同比减少11.40%；归母净利润34.19亿元，同比增长36.87%；扣非归母净利润34.12亿元，同比增长35.37%；经营活动产生的现金流量净额为136.21亿元，同比增长700.76%；基本每股收益1.14元/股，同比增长35.71%。

成本管控得力，Q3业绩超预期。测算三季度营业总成本66.06亿元，同比下滑32.79%、环比下滑26.24%。潞安环能创新成本费用压减方式，公司坚持一切成本费用皆可控，对标明确成本费用压控重点和经济效益指标改进目标，健全全员、全要素、全价值链、全生命周期成本费用管控机制，优化采供管理和强化营销管理，实现降本增效和提质增效。

煤炭业务：喷吹煤价格上行，有望催化业绩继续上涨。2022年前三季度实现煤炭销售收入360.71亿元，同比增长4.14%；商品售价934元/吨，同比增长1.70%；原煤产量4369万吨，同比增长5.45%，其中混煤产量2317万吨，同比减少8.73%，喷吹煤产量1354万吨，同比减少8.73%；商品煤销量3864万吨，同比增长2.40%，其中混煤销量2290万吨，同比增长6.76%，喷吹煤销量1354万吨，同比减少6.32%。分季度看，2022年Q3实现煤炭收入106.92亿元（同比-45.02%，环比-16.27%）；商品煤售价855元/吨（同比-43.73%，环比-10.88%）；原煤产量1426万吨，同比增长3.92%，其中喷吹煤产量303万吨（同比-39.12%，环比-40.40%）；商品煤销量1251万吨（同比-2.29%，环比-6.05%），其中混煤销量为735万吨（同比+3.84%，环比-9.70%），喷吹煤销量447万吨（同比-11.90%，环比+4.75%）。金九银十开工旺季需求回暖及产地疫情蔓延影响，焦煤供应紧张，带动喷吹煤价格大幅上涨，截至2022年10月27日，山西喷吹煤市场价格为2060元/吨，较三季度平均价格上涨约17.33%。展望后市，供需紧张状态仍将延续，喷吹煤价格支撑较强，有望催化公司业绩上涨。

焦炭业务：闲置产能拟挂牌，确保利益最大化。2022年前三季度潞安焦化（140万吨/年新建焦化项目）实现营业收入37.00亿元，净利润-0.95亿元。受原材料成本上涨以及下游需求弱势运行影响，焦炭利润受上下游挤兑严重，经营承压。2022年10月27日，公司宣布将拟将焦化公司48万吨闲置焦化产能进行挂牌转让，避免政策压减风险，实现公司利益最大化。

盈利预测、估值及投资评级：考虑喷吹煤价格继续上行，我们上调盈利预测，预计公司2022-2024年营业收入分别为539.09、565.27、576.46亿元，实现归母净利润分别为118.75、128.48、134.76亿元（原预测为95.44、105.77、111.31亿元），每股收益分别为3.97、4.29、4.50元（原预测为3.19、3.54、3.72元），当前股价14.40元，对应PE分别为3.6X/3.4X/3.2X，维持“买入”评级。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安薛阳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.86%，其预测2022年度归属净利润为盈利123.91亿，根据现价换算的预测PE为3.83。

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为22.45。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，潞安环能（601699）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率。该股好公司指标3星，好价格指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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